La sala espositiva Alcalá 31 è situata in un importante edificio progettato da Antonio Palacios, la cui costruzione ebbe luogo tra il 1935 e il 1943, per ospitare la Banca Mercantile e Industriale. Dopo la ristrutturazione effettuata dagli architetti José Luis Iñiguez de Onzoño e Ignacio de las Casas, è stata inaugurata nel 2002. Ospita le sezioni amministrative e la sala esposizioni appartenenti alla vicepresidenza, all'assessorato alla cultura e allo sport e l'ufficio portavoce del governo della Comunità di Madrid. La sala espositiva occupa la grande navata centrale, che un tempo costituiva la sala principale della banca. Nell'intento di promuovere la creatività, la sala allestisce una serie di mostre di arte contemporanea specializzate in arti plastiche e visive di livello internazionale.