La salle d’expositions Alcalá 31 se situe dans un édifice emblématique d’Antonio Palacios, dont la construction eut lieu de 1935 à 1943 et qui fut conçu comme siège de la banque industrielle et commerciale « Banco Mercantil e Industrial ». Cette salle fut inaugurée en 2002 après avoir été rénovée par les architectes José Luis Iñiguez de Onzoño et Ignacio de las Casas. Elle abrite les sections administratives et la salle d’expositions appartenant à la Vice-présidence, à la Direction de la culture et des sports et au Porte-parole du gouvernement régional de la Communauté de Madrid. La salle d’expositions occupe la grande bâtisse principale qui fut jadis le parquet de la banque. Dans le but de promouvoir la création actuelle, la salle conserve une ligne d’expositions d’art contemporain spécialisée en arts plastiques et visuels de portée internationale.