La sala de exposiciones Alcalá 31 está ubicada en un emblemático edificio de Antonio Palacios cuya construcción tuvo lugar entre 1935 y1943 y que fue concebido como sede del Banco Mercantil e Industrial. Tras la remodelación llevada a cabo por los arquitectos José Luis Iñiguez de Onzoño e Ignacio de las Casas, se inauguró en el año 2002. Alberga las secciones administrativas y la sala de exposiciones pertenecientes a la Vicepresidencia, Consejería de Cultura y Deporte y Portavocía del Gobierno de la Comunidad de Madrid. La sala de exposiciones ocupa la gran nave central que en su día fue patio de operaciones del banco. Con el objetivo de promocionar la creación actual, la sala mantiene una línea de exposiciones de arte contemporáneo especializada en artes plásticas y visuales de ámbito internacional.