Der Ausstellungssaal Alcalá 31 ist in einem symbolträchtigen Gebäude von Antonio Palacios untergebracht. Es wurde in den Jahren 1935 bis 1943 gebaut und diente als Sitz der Industrie- und Handelsbank. Nach dem von den Architekten José Luis Iñiguez de Onzoño und Ignacio de las Casas durchgeführten Umbau wurde es 2002 eingeweiht. Im Gebäude sind die Verwaltungsabteilungen und die Ausstellungssäle des Vizepräsidenten, des Kultur- und Sportministeriums und des Regierungssprechers der Autonomen Region Madrid untergebracht. Die Ausstellungshalle befindet sich in der zentralen Halle, die einst als Innenhof dem Publikumsverkehr der Bank diente. Zur Förderung derzeitiger Künstler gibt es im Ausstellungssaal einen auf internationale zeitgenössische Kunst, insbesondere auf bildende und visuelle Kunst, spezialisierten Bereich.