Der Palacio de Velázquez im Parque del Retiro wird vom Museum Reina Sofía genutzt. Nachdem das Gebäude wegen Restaurations- und Erweiterungsarbeiten fünf Jahre lang geschlossen war, öffnete es 2010 seine Tore erneut. Heute beherbergt der Velázquez Palast immer wieder wechselnde Ausstellungen bei freiem Eintritt.

Das beeindruckende Gebäude wurde im Jahr 1883 im Auftrag des spanischen Ministeriums für Inlandentwicklung vom Architekten Ricardo Velázquez Bosco erbaut, um die internationale Ausstellung für Bergbau, Metall, Keramik und Glas zu beherbergen. Der Palast gilt als Musterbeispiel der spanischen Eisen- und Glaskonstruktion.